本文介绍 Microsoft Excel 中 ODDFYIELD 函数的公式语法和用法。

说明

返回首期付息日不固定的有价证券（长期或短期）的收益率。

语法

ODDFYIELD(settlement, maturity, issue, first_coupon, rate, pr, redemption, frequency, [basis])

ODDFYIELD 函数语法具有以下参数：

• Settlement 必需。 有价证券的结算日。 有价证券结算日是在发行日之后，有价证券卖给购买者的日期。

• Maturity 必需。 有价证券的到期日。 到期日是有价证券有效期截止时的日期。

• Issue 必需。 有价证券的发行日。

• First_coupon 必需。 有价证券的首期付息日。

• Rate 必需。 有价证券的利率。

• Pr 必需。 有价证券的价格。

• Redemption 必需。 面值 ￥100 的有价证券的清偿价值。

• Frequency 必需。 年付息次数。 如果按年支付，frequency = 1；按半年期支付，frequency = 2；按季支付，frequency = 4。

• Basis 可选。 要使用的日计数基准类型。

Basis	日计数基准
0 或省略	US (NASD) 30/360
1	实际/实际
2	实际/360
3	实际/365
4	欧洲 30/360

备注

• Microsoft Excel 可将日期存储为可用于计算的序列号。默认情况下，1900 年 1 月 1 日的序列号是 1，而 2008 年 1 月 1 日的序列号是 39448，这是因为它距 1900 年 1 月 1 日有 39448 天。

• 结算日是购买者买入息票（如债券）的日期。 到期日是息票有效期截止时的日期。 例如，在 2008 年 1 月 1 日发行的 30 年期债券，六个月后被购买者买走。 则发行日为 2008 年 1 月 1 日，结算日为 2008 年 7 月 1 日，而到期日是在发行日 2008 年 1 月 1 日的 30 年后，即 2038 年 1 月 1 日。

• Settlement、maturity、issue、first_coupon 和 basis 将被截尾取整。

• 如果 settlement、maturity、issue 或 first_coupon 不是有效日期，则 ODDFYIELD 返回 错误值 #VALUE!。

• 如果 rate < 0 或 pr ≤ 0，则 ODDFYIELD 返回 错误值 #NUM!。

• 如果 basis < 0 或 basis > 4，则 ODDFYIELD 返回 错误值 #NUM!。

• 必须满足下列日期条件，否则，ODDFYIELD 返回 错误值 #NUM!：

  maturity > first_coupon > settlement > issue

• Excel 使用迭代法计算函数 ODDFYIELD。 该函数基于 ODDFPRICE 中的公式进行牛顿迭代演算。 在 100 次迭代过程中，收益率不断变化，直到按给定收益率导出的估计价格接近实际价格。 有关函数 ODDFYIELD 所用公式的信息，请参阅 ODDFPRICE。

复制下表中的示例数据，然后将其粘贴进新的 Excel 工作表的 A1 单元格中。要使公式显示结果，请选中它们，按 F2，然后按 Enter。如果需要，可调整列宽以查看所有数据。

数据	参数说明
2008-11-11	结算日
2021-3-1	到期日
2008-10-15	发行日
2009-3-1	首期付息日
5.75%	息票利率
84.50	价格
100	清偿价值
2	按半年期支付
0	以 30/360 为日计数基准
公式	说明	结 果
=ODDFYIELD(A2, A3, A4, A5, A6, A7, A8, A9, A10)	对于使用单元格 A2:A10 中的条件作为函数参数算出的债券，首期付息日不固定的有价证券（长期或短期）的收益率。 结果等于（0.0772 或 7.72%）。	7.72%